金价飙升逾50美元！美国6月CPI数据揭示通胀降温
在最新公布的美国6月CPI数据中，通胀显示出降温迹象。名义CPI同比由4.2%降至3.5%，低于市场预期的3.8%，而环比下降0.4%，也低于预期的-0.1%。核心CPI同比从2.9%下降至2.6%，环比更是录得0.0%的增长，均不及预期。这些数据的发布对金融市场产生了显著影响。
美联储主席沃什面对这一数据，尽管在国会的证词中保持了对通胀的强硬立场，但6月CPI的低迷表现削弱了7月加息的理由。通胀数据的下降被市场解读为实质性的回落，特别是在能源价格大跌7%的背景下，名义CPI环比的大幅下降尤为引人注目。
美元指数因此受到了冲击，直线下跌。住房CPI的微小下降0.1%释放了核心通胀可能下行的重要信号，这在核心CPI中占比超过40%的住房成本一旦开始下降，将对整体通胀产生深远影响。
沃什在证词中强调了企业投资的重要性，特别是高科技支出的快速增长，暗示了通过提升生产率来实现经济增速和薪资增长的可能性，而不会引发通胀。这为未来货币政策的“软着陆”提供了理论基础。
在CPI数据公布后，市场对7月加息的预期迅速降温，美债实际利率和美元指数双双下降，而黄金作为无息资产，在加息威胁解除和美元走弱的情况下，多头情绪爆发，推动金价上涨超过50美元。
市场参与者现在预期7月美联储维持利率不变的概率大幅上升至84%。虽然沃什可能会在后续的货币政策证词中保持强硬立场，但市场普遍认为7月加息的可能性已经不大。如果接下来的零售和非农就业数据显示温和稳定，市场可能会继续观望；如果非农就业数据大幅下滑，市场可能会从降息预期转向衰退恐慌，黄金作为避险资产可能会因此受益。